Bu yöntem, karlılık endeksi olarak da adlandırılabilir.
Fayda maliyet oranı, yatırımın faydalı ömrü boyunca sağlayacağı nakit girişlerinin şimdiki değerinin bu yatırım için yapılan harcamalarının şimdiki değerine oranlanması ile bulunur. Yani yatırımın ekonomik ömrü boyunca nakit girişlerinin şimdiki değerinin nakit çıkışlarının şimdiki değerine oranlanması ile bulunur.
FMO = Nakit girişlerinin bugünkü değeri/Nakit çıkışlarının bugünkü değeri
Örneğin yatırım için alternatif iki proje olsun.
| Yıl | A Projesi | B Projesi | ||
| Yatırım harcaması | Gelir | Yatırım harcaması | Gelir | |
| 0 | 1000 | 0 | 1500 | 0 |
| 1 | 200 | 400 | 300 | 400 |
| 2 | 200 | 500 | 300 | 500 |
| 3 | 200 | 600 | 400 | 700 |
| 4 | 300 | 700 | 300 | 950 |
| 5 | 200 | 700 | 300 | 1200 |
| 6 | 200 | 800 | 200 | 1200 |
| 7 | 300 | 1200 | 200 | 1400 |
| BD | 1.498 TL | 1.875 TL | 2.148 TL | 2.349 TL |
| FMO | 1,25 | 1,09 |
FMO-A= 1875/1498= 1,25 FMO-B=2349/2148=1,09
FMO-A > FMO-B olduğundan A projesi için yatırım kararı alınır.
Yatırım kararı alınabilmesi için mutlaka FMO değerinin 1’in üzerinde olması gerekir.
FMO yönteminde projeler karlılıklarına göre sıralanabilmektedir ancak bu yöntemde yatırımın büyüklüğünü dikkate alınmamaktadır.